發(fā)布時(shí)間:2015-10-29 09:34:06 東北證券

公司“380平臺(tái)”規(guī)模持續(xù)增長。預(yù)計(jì)2015年規(guī)模翻番,越來越多的分銷商選擇與公司合作,快消品渠道競爭格局將逐步改變。公司一方面在日化、酒類等傳統(tǒng)快消品領(lǐng)域加速推進(jìn)與分銷商的合作,已經(jīng)或即將完成江蘇、河南、上海等區(qū)域的知名經(jīng)銷商的加入;另一方面不斷拓展產(chǎn)品領(lǐng)域,例如通信行業(yè)。“380平臺(tái)”正在搭建國內(nèi)線下最強(qiáng)大的分銷聯(lián)盟,并購仍將持續(xù),未來B2B分銷業(yè)務(wù)營業(yè)額將達(dá)到1500億。
公司“平臺(tái)戰(zhàn)略”向“生態(tài)戰(zhàn)略”轉(zhuǎn)變。公司將以380平臺(tái)為核心載體,預(yù)期未來覆蓋500萬家門店,形成國內(nèi)中小零售門店的“終端聯(lián)盟”。公司業(yè)務(wù)從線下出發(fā),逐步向線上延伸,為生態(tài)戰(zhàn)略打下根基?;诖?公司的O2O金融、終端傳媒、零售服務(wù)平臺(tái)和增值服務(wù)能夠在未來三年內(nèi)呈現(xiàn)出幾何級數(shù)的增長速度,最終整個(gè)生態(tài)圈年交易額將超過萬億,其中作為終端聯(lián)盟引擎的O2O金融業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)在五年內(nèi)達(dá)到1000億規(guī)模。
國內(nèi)供應(yīng)鏈體系初步成形,著手海外擴(kuò)張。經(jīng)過服務(wù)戰(zhàn)略、平臺(tái)戰(zhàn)略以及正在進(jìn)行的生態(tài)戰(zhàn)略的推進(jìn),公司供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)體系呈現(xiàn)快速的增長,公司盈利增長拐點(diǎn)即將顯現(xiàn),良好的業(yè)績將為公司海外擴(kuò)張?zhí)峁┯行е巍N覀冾A(yù)計(jì),公司下一步將著手推進(jìn)全球供應(yīng)鏈體系構(gòu)建,收購世界500強(qiáng)企業(yè)將成為這一戰(zhàn)略的重要布局,我們將重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)外商業(yè)生態(tài)環(huán)境的差異性對公司業(yè)務(wù)拓展的影響,以及公司待收購項(xiàng)目對公司未來發(fā)展的協(xié)同性;
繼續(xù)關(guān)注公司供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)體系發(fā)展。預(yù)計(jì)公司2015-1017年EPS分別為0.7、1.42和2.45元,PE分別為72x、35x和20x??紤]到公司“380平臺(tái)”已經(jīng)成為國內(nèi)第一快消品供應(yīng)鏈平臺(tái),國內(nèi)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步升級,預(yù)計(jì)在未來三年打造出千億級別的供應(yīng)鏈,我們給予公司“增持”評級。
相關(guān)閱讀
每日 推薦
- 中國至越南河內(nèi)國際道路運(yùn)輸線路開通
- 4月金融指標(biāo)增速加快 有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)
- 國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布公告調(diào)整對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口商品加征關(guān)稅措施
- 國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)關(guān)于調(diào)整對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口商品加征關(guān)稅措施的公告
- 四部門印發(fā)《2025年數(shù)字鄉(xiāng)村發(fā)展工作要點(diǎn)》
- 拓展交通物流降本提質(zhì)增效空間
- 電動(dòng)化 電子化 可再生 國際快遞企業(yè)綠色發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)
- 深化支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制
- 2025年將選擇34個(gè)左右城市開展中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型城市試點(diǎn)工作
- 三個(gè)維度數(shù)據(jù)描繪數(shù)字經(jīng)濟(jì)活力圖景
- 如何建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系(政策問答·發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力)